Недвижимость

руб. при закупочной цене 39,2 руб. При анализе безубыточности смеси заранее задается удельный вес каждого продукта в корзине. Мария планирует продать 400 обычных и 500 больших плакатов. Ключом к вычислению безубыточности продаж каждого вида плакатов служит расчет средневзвешенной валовой маржи на единицу продукта (табл. 4.1). Таблица 4.1 Расчет средневзвешенной валовой маржи Показатель Обычные плакаты Большие плакаты Продажная цена единицы, руб. 35 60,0 Переменные затраты на едини- 21 39,2 цу, руб. Абсолютная валовая маржа на 14 20,8 единицу, руб. Количество планируемых про- 400 500 даж, ед. Планируемая валовая маржа, 5600 10 400 руб. Средневзвешенная валовая мар- 16 000 : 900 = жа на единицу, руб./ед. Всего 900 16 000 7,78 Таким образом, ТБ, Постоянные затраты общая Средневзвешенная валовая маржа, ед. 7000 или ТБ общая 17,78 = 394ед.; 400 ТБобычн.пл=394—= 175ед.; ТБб<шьш.пл=394^=219ед. Замечание. При анализе безубыточности ассортимента ни в коем случае нельзя предпринимать попытку деления общих постоянных затрат для того или иного продукта пропорционально 106 какой-либо базе (например, выручке), так как инструмент операционного анализа работает с калькулированием неполной себестоимости по переменным затратам и списанием постоянных затрат общей суммой за период. Наряду с рассмотренным методом вычисления точки безубыточности по каждому продукту, можно воспользоваться другим методом — с помощью коэффициента валовой маржи и найти безубыточность смеси сразу в рублях (см. контр

(чистая выручка), тем больше будет маржа безубыточности (МБ), тем меньше будет предпринимательский риск. Маржа безубыточности (зона финансовой прочности) показывает, сколько единиц, рублей или процентов отдаляет текущие продажи от точки безубыточности. Для нашего случая: МБ вед. = 850 - 500 = 350 ед., или МБ вруб = 29 750 - 17 500 = 12 250 руб., или Превышение продаж над \лл _ точкой безубыточности 850 —500 МБв%=------Ю0%= g ',100% = 41%. Текущие продажи иьи Объем продаж снизится на 350 ед. в сумме 12 250 руб., или на 41 %, прежде чем бизнес Марии будет нести убытки. Нижняя граница маржи безубыточности может оказаться достаточной в размере 10% для стабильных экономических условий. Для российских предприятий рекомендуемая нижняя граница маржи безубыточности - не менее 30%. 6. Какие прибыли ожидаются в релевантном диапазоне продаж? Ответ на этот вопрос можно получить с помощью графика (см. рис. 4.1). График «высвечивает» прибыли и убытки предприятия для различных уровней деловой активности. При объеме продаж 1000 единиц прибыль составит 7000 руб. Поскольку большинство предприятий имеют смесь различных продуктов (услуг), то возникает вопрос оптимизации ассортиментной политики в целях получения желаемой прибыли. Наличие продуктов, у которых низкая валовая маржа, может генерировать низкие прибыли, а в условиях финансового кризиса -довести до убытков. 105 Предположим, Мария будет продавать два вида плакатов: обычный — за 35 руб. при закупочной цене 21 руб.; большой — за 60

сит точку безубыточности. 103 3. Как изменится безубыточность, если продажную цену можно увеличить до 38,5 руб.? Ответим на вопрос с помощью коэффициента валовой маржи. В исходном варианте коэффициент валовой маржи равен 0,4, или 40%. При повышении продажной цены он вырастет до 0,4545, или 45,45%. руб. % отн. ед. Продажная цена единицы 38,5 100 1,0 Переменные затраты на единицу 21.0 54,55 0,5455 Абсолютная валовая маржа на единицу 17,5 45,45 0,4545 ^„ Постоянные затраты 7000 Коэффициент валовой маржи 0,4545 ™ 7000 ТБвад =1^-=400ед- Рост продажной цены на 10% снизит точку безубыточности на 20%. 4. Как изменится безубыточность, если переменные затраты вырастут до 23,8 руб.? руб. % отн. ед. Продажная цена единицы 35 100 1,0 Переменные затраты на единицу 22А 6S 0.68 Абсолютная валовая маржа на единицу па 32 0,32 7000 ТБВСД.= —= 625ед. ТБвруб. =^ = 21875 руб. Рост переменных затрат на 13% повысит точку безубыточности на 25%. 5. Сколько должно быть продано плакатов для получения операционной прибыли в 4900 руб.? Постоянные затраты + 7000 + Предельный объем + Желаемая прибыль + 4900 продаж, ед. Абсолютная валовая маржа 14 ед*' на единицу 104 Постоянные затраты + 7000 + Предельный объем + Желаемая прибыль + 4900 продаж, руб. = Коэффициент = 0,4 = 29 750 РУб- валовой маржи Для достижения точки безубыточности необходимо продать 500 ед. Еще 350 ед. продается для обеспечения желаемой прибыли в сумме 4900 руб. Чем выше точки безубыточности могут состояться продажи

для ответа бухгалтера-аналитика и руководителя на вопросы «А что если?». Рассмотрим действие инструмента анализа CVP на примере предпринима- 102 тельства Марии. Она планирует продажу плакатов на ярмарке для туристов. Продажная цена единицы — 35 руб. Она может приобрести плакаты в магазине по закупочной цене 21 руб. за единицу и непроданные плакаты вернуть за ту же цену. Аренда палатки составляет 7000 руб. Ответим на шесть вопросов о бизнесе Марии. 1. Какова безубыточность бизнеса? Воспользуемся методом уравнения. Для определения точки безубыточности операционную прибыль приравниваем к нулю: 35 • Количество — 21 • Количество = 7000 + 0: _ Постоянные затраты _ в сд Продажная цена - Переменные затраты 7000 -=500ед., 35-21 где разность между продажной ценой и переменными затратами, составляющая 35 - 21 = 14 руб., носит название абсолютной валовой маржи (маржинальной прибыли, маржинального дохода) на единицу; ТБ вруб. = 35 • 500 = 17 500 руб. Марии необходимо продать 500 ед. на сумму 17 500 руб., прежде чем в бизнесе появится прибыль. 2. Как изменится безубыточность, если арендная плата повысится до 10 500 руб.? Ответим на этот вопрос сразу, используя величину абсолютной валовой маржи: Продажная цена единицы, руб..........................35 Переменные затраты на единицу, руб.....................21 Абсолютная валовая маржа на единицу, руб...............14 Тогда 10 500 „п ТБвед.=-^- = 750ед.; ТБ вруб. = 35 • 750 = 26 250 руб. Рост постоянных затрат на 50% в той же пропорции повы

Постоянные затраты + + Операционная прибыль. Анализ «затраты—объем—прибыль» часто называют анализом безубыточности. Безубыточность означает такое состояние бизнеса, при котором чистая выручка покрывает все затраты, т.е. нет ни убытков, ни прибыли. Операционный анализ построен на калькулировании в системе директ-костинг (на основе переменных затрат). Учитывая поведение затрат, операционный анализ доказывает, что традиционный подход к управлению затратами и прибылью, построен- ии ный на калькулировании по методу поглощения, недооценивает затраты до точки безубыточности (ТБ) и переоценивает их влияние после точки безубыточности. Точка безубыточности («мертвая» точка, критическая точка, порог рентабельности) может быть вычислена как в натуральных (условных) единицах, так и в рублях. Графический метод Данный метод является другим способом представления информации о затратах и прибылях (убытках). В отличие от расчета показателей для одного уровня продаж, график CVP высвечивает затраты, прибыли и убытки, которые наблюдаются для разных уровней деятельности в релевантном диапазоне продаж (рис. 4.1). В точке безубыточности валовой маржи хватает только на покрытие постоянных затрат, прибыль равна нулю. При объеме продаж, равном нулю, убытки равны сумме постоянных затрат. CL 00 CL % ! ? 3 Ш 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 Зона прибыли Зона убытков ТБ" Линия постоянных затрат' 500 1000 Количество, ед. Рис. 4.1. График операционного анализа Операционный анализ предназначен

аспектах предпринимательской деятельности и оценке ее эффективности («как делать деньги»). Валовая маржа рассматривается прежде всего как вклад в покрытие постоянных затрат. Только тогда, когда постоянные затраты уже покрыты (достигнута точка безубыточности) — осуществляется вклад в «копилку» прибыли. Эта концепция также позволяет уяснить, как влияют на точку безубыточности снижение постоянных затрат, рост цен, рост валовой маржи. 100 Процесс планирования затрат и прибыли с использованием операционного анализа накладывает определенные ограничения: 1) смешанные затраты должны быть правильно разделены на переменные и постоянные части; 2) продажная цена единицы, переменные затраты на единицу и общие постоянные затраты неизменны в релевантном объеме продаж и в рассматриваемом периоде времени; 3) количество продаж является единственным формирователем затрат; 4) зависимость «затраты—объем—прибыль» наблюдается в широком диапазоне продаж; 5) объем производства предполагается равным объему продаж; 6) анализ безубыточности микс-продукта (ассортимента) проводится при сохранении удельного веса каждого продукта в общей корзине. К основным методам проведения операционного анализа относятся метод уравнения и графический метод. Метод уравнения Полагая, что Выручка — Затраты = Прибыль, или Чистая выручка — Переменные затраты = Постоянные затраты + + Операционная прибыль, получим главное уравнение CVP: (Продажная цена ед. • Количество единиц) — (Переменные затраты на ед. • Количество единиц) =

» (на т 99 основе переменных затрат) и расширяет возможности бюджетирования деятельности и сегментирования отчетов о прибылях, оптимизации ассортиментной политики. Модель управления прибылью, учитывающая функции затрат в традиционном подходе к калькулированию с полным распределением затрат, широко известна: Прибыль = Количество (Цена — Себестоимость). Эта модель игнорирует зависимость между количеством и себестоимостью, реагирует только на изменения в производстве, поэтому плохо подходит для принятия эффективных управленческих решений в условиях изменчивости объема продаж. Модель управления прибылью, учитывающая поведение затрат, реагирует на изменения в продажах: Коэффициент _ „ г. Чистая « Постоянные Прибыль = • валовой — выручка маржи затраты Операционный анализ исследует зависимости между следующими показателями: цена единицы продукта; количество продаж; переменные затраты на единицу; общие постоянные затраты (на весь объем продаж). Ключевое понятие — валовая маржа (маржинальная прибыль, маржинальный доход, вклад). Валовая маржа вычисляется вычитанием из чистой выручки (без НДС, акцизов и других внешних налогов) переменных затрат. Представляет собой такой вклад (Contribution) в бизнес, который фирма должна заработать (изъять из выручки) для покрытия своих постоянных затрат и получения желаемой прибыли. Концепция маржинальной прибыли занимает важное место в понимании смысла бизнеса. Без ясного понимания этой концепции трудно разобраться во многих

вания, основанной на затратах производства, и достижения большей прозрачности финансовых отчетов по сегментам. АНАЛИЗ «ЗАТРАТЫ-ОБЪЕМ-ПРИБЫЛЬ» 4.1. Инструмент операционного анализа в управлении затратами и прибылью Цели обучения 1. Обосновать влияние уровня деятельности на суммы валовой маржы (маржинального дохода) и операционной прибыли. 2. Вычислять коэффициент валовой маржи и оценивать последствия его изменения на сумму валовой маржи и операционной прибыли. 3. Вычислять и планировать силу операционного рычага. 4. Показать эффекты влияния изменения переменных затрат, постоянных затрат, продажной цены и количества продаж на сумму валовой маржи. 5. Вычислять точку безубыточности с помощью метода уравнения и метода валовой маржи на единицу продукта, коэффициента валовой маржи. 6. Вычислять и планировать маржу безубыточности (зону безопасности). 7. Планировать последствия продажи продуктовой смеси на валовую маржу, уровень безубыточности и операционную прибыль. 8. Привести примеры анализа Cost-Volume-Profit (CVP) для неприбыльных организаций с нелинейными зависимостями выручки и затрат. 9. Рассмотреть наиболее часто встречающиеся ситуации принятия решений по управлению затратами и прибылью в краткосрочном и долгосрочном периодах функционирования бизнеса. В процессе операционного (производственного) анализа «зат-раты-объем-прибыль» (CVP) реализуется маржинальный подход к управлению прибылью. Операционный анализ хорошо согласуется с калькулированием себестоимости в «директ-костинг

ния сырья и комплектующих в ущерб странам, вовлеченным в трансферт. Так, США обеспокоены занижением стоимости компонентов и запчастей для японских машин, собираемых в их стране. Сводя к минимуму таможенные пошлины и налоги, японские фирмы получают конкурентные преимущества. С другой стороны, можно использовать высокие трансфертные цены для обхода или значительного воздействия государственного управления. Ограничения на вывоз капитала (дивидендов) можно компенсировать, направляя в такую страну товары по завышенной стоимости. Также завышение цен выгодно при субсидиях или налоговых кредитах. Желание руководства родительской компании понизить доходы своего филиала может оправдаться и в ожиданиях требований повышения заработной платы, угрозы конфискации высокой прибыли, появления новых конкурентов. Рассмотрим типичную ситуацию, в которой американская родительская компания минимизирует налогообложение за счет трансфертов от немецкого и ирландского филиалов: Немецкий филиал Ирландский филиал Американская Продажа 80 долл. 80 долл. родительская конечному Ставка налога —> Ставка налога-> компания 150 потре- 48% 4% долл. бителю Уплачено 0 Уплачено 2,8 долл. Ставка налога 150 долл. 34% Уплачено 0 Общая сумма уплаченного налога 2,8 долл. Этот пример наглядно демонстрирует возникновение определенной доли озабоченности стран, лишающихся налоговых поступлений в свои бюджеты. Предпосылки возникновения конфликтов на этот счет могут быть частично погашены при системе трансфертного ценообразо

имулирования режима экономии полезно использовать систему нормативных или плановых затрат. Общая сумма операционной прибыли может быть одинаковой при любом методе расчета трансфертной цены. Однако большое различие будет наблюдаться в участии в прибылях самих подразделений. К этому вопросу руководители проявляют живой интерес, особенно те, у кого оплата труда зависит от прибыли подразделения. Для компаний, имеющих филиалы в разных странах, на решения по установлению трансфертной цены влияют дополнительные факторы. К ним относятся налоги, ограничения по возврату прибыли или дивидендов, таможенные пошлины, тарифы по транспортировке, риски и др. Так, исследование американскими учеными факторов, влияющих на сознательное снижение или увеличение трансфертной цены, показало, что большинство родительских компаний (США, Канада, Франция, Италия) считают приоритетными налоги на прибыль, инфляцию и уровень конкуренции. В Англии к наиболее важному фактору относят рост финансового благополучия филиала. При этом большинство фирм рассматривают трансфертное ценообразование преимущественно как средство контроля деятельности филиала, приемлемости цен для связанных бизнесом стран. у-3260 97 С учетом дополнительных факторов в транснациональных компаниях подход к трансфертной цене «на основе затрат производства» часто нарушается. Решение проблемы оказывается очень чувствительным по отношению к государственной политике связанных с торговлей стран. Особую озабоченность вызывает занижение цен перемеще